医药电商概念股暴涨背后 处方药红包没那么好抢

据悉,《互联网食品药品经营监督管理办法》定稿将于近期发布,其中处方药网上销售的藩篱即将打破。业内预测,此举可为医药电商领域释放至少3000亿的市场空间。然而,处方药放开带来的医药电商机会,或许更像是微信朋友圈的拼手气红包,能抢到的,还是少数。

       站在风口上,猪都能飞起来。虽然受数十只新股集中发行申购影响,上周证券市场至少2万亿元资金被冻结,但这期间医药板块的表现却可圈可点。康美药业、九州通、嘉事堂等“医药电商概念股”的涨停引领了医药板块的逆势大涨。

 
医药电商概念股暴涨背后 处方药红包没那么好抢
 
  将这些医药股吹上天的,正是日前一则关于处方药网上销售的消息。据悉,《互联网食品药品经营监督管理办法》定稿将于近期发布,其中处方药网上销售的藩篱即将打破。业内预测,此举可为医药电商领域释放至少3000亿的市场空间。
 
  然而,处方药放开带来的医药电商机会,或许更像是微信朋友圈的拼手气红包,能抢到的,还是少数。
 
  有业内人士分析称,在市场的吸引下,包括阿里、京东和1号店等传统电商大佬可能会占得先机(主要是品牌知名度和消费者习惯的先机),恐怕最终轮到A股中这些涉电商的医药上市公司已经没有多少“羹”了。
 
  北京鼎臣医药管理咨询中心负责人史立臣则表示,能真正在医药电商上做文章的,一是药店,二是物流公司,前者具有完善的市场覆盖半径,后者具则有强大的物流配送优势。
 
  而兴业证券日前的一份研报则指出,在医改时间表尚不明朗的今时今日,一个独立政策的出台只是为医药商业打开了互联网的发展和想象空间,真正大幅发展尚待时日。
 
  电商概念催涨医药个股
 
  2月10日,多家媒体称市场传网售处方药新政,《互联网食品药品经营监督管理办法》已正式定稿,或将在今年春节后出台,新政将允许处方药在网上销售,加快医药电商发展。
 
  此消息一出便引爆了医药电商概念里的个股,中国经济网记者统计发现,九州通、康美药业等与医药电商相关的个股在上周竞相涨停。此外,宜华健康、瑞康医药和嘉事堂等医药股也纷纷涨停。
 
  其中,康美药业分别在2月11日、13日两度涨停。康美药业受到资金面的追捧正是与公司拥有电商业务有关。据了解,目前康美药业拥有康美之恋连锁药店25家,收购整合国内多家公立医院并建立康美医院,托管全国近100家医院药房,执业药师团队100人以上,而电商运营团队达300人之多。
 
  华泰证券研报表示,预计2015年医药电商交易规模将达到百亿,处方药政策约束一旦打开,医药电商的市场空间有望从目前的近2000亿非处方药,向近万亿市场扩展,行业将实现从新业态到广泛应用业态的跨越,预计慢性病、常见病类口服药最先受益。
 
  国信证券林东明认为,实际上,国内的医药电商叫好不叫座,整体增长缓慢,规模不足药品零售市场的1%。所以,处方药网售全面开闸,意味着数千亿规模的处方药能够被医药电商切入,也就是说,医药电商或许能够迎来更快的发展期。
 
  在政策扶持力度加大、业绩高增长估值低等多重利好的催化下,机构投资者对于医药类上市公司关注力度加大。
 
  上月,27家机构发布了近160份有关医药股研报。申万宏源表示,医药行业业绩增长持续而稳健,板块性机会大概率会出现在三四月份。国泰君安认为,医药股经历了2014年的调整后,估值和持股的压力均得到了释放,加上2015年该行业迎来政策密集期,医药电商主题、稳健蓝筹和真正成长股有望跑出超额收益。招商证券则认为,医药股目前安全性较好,建议投资者积极加速配置。
 
       医药企业忙着“触网”
 
  在利好政策下,很多医药企业已开始布局医药电商发展,寄望能搭上这班快车。
 
  日前,康美药业股份有限公司宣布,2015春节期间,微信将联合康美药业推出春节“摇卡券红包”活动,将送出金额超过1亿元的现金抵用券及礼品券。
 
  此外,康美药业还计划推出“虚拟药房”。即利用互联网与物联网平台,进行医药物流的改进,以满足患者对医疗终端服务的需求。
 
  2月13日,嘉事堂也发布了非公开发行股票的方案,本次非公开增发募集资金主要用途为:(1)药品快速配送平台网络项目(2.3 亿元),医疗器械物流配送网络平台(一期)建设项目(0.5 亿元),并补充流动资金(1.2 亿元)。非公开发行方案的主要资金投向了药品快速配送平台网络项目,体现了公司致力于做大做强医药电商业务的决心。
 
  据悉,嘉事堂拟在北京设立药品快速配送平台网络调度中心,在上海、广州、成都、西安等13 个城市建设物流配送中心,搭建药品快速配送平台网络,确保药品质量和用药安全,提高全国范围内公司药品配送的及时响应能力,实现药品的快速配送,维护药品的畅顺流通。除药品快速配送平台网络调度中心为自有房产外,其余13 个物流配送中心均采取租赁物业的方式。
 
  对于医药流通行业的企业九州通而言,医药电商一直是其努力的方向。有媒体报道称,截至目前九州通已经通过好药师网上药店、药品在线采购平台、去买药网分别完成了在B 2C、B2B、O 2O方面的战略布局。好药师作为九州通的电商助力,其中一个重要目标就是帮助九州通完成医药物流中的最后一环,即直接面对消费者,而药店是好药师完成这一目标的重要支撑。据悉,公司目前已与全国8000家实体药店签订“好药师O2O药急送门店”,计划到年底达到1万家。
 
  不过,虽然九州通在医药电商方面布局不算晚,但好药师的“药急送”服务却难以令人满意。有媒体称,药急送上线半年内问题频现,在上海、广州等地屡屡发生下单后无人问津、拒单的现象,与当初宣传的“即刻送达”相差甚远。。
 
  而在港股方面,金天医药是中国东北地区领先的医药零售商及分销商之一,已明确会大力发展医药电商业务,加快网上药店的线上及线下销售,例如已于去年12月公布,加入阿里健康运作之电子平台向客户供应药品及处方药。
 
  “处方药红包”并不好抢
 
  Wind数据显示,目前我国处方药市场约8000亿,非处方药只有2000亿元。兴业证券认为,按照网售药品占市场份额的30%来计算,那么医药电商伴随着政策约束的打开就释放出至少3000亿的市场空间。
 
  不过,兴业证券认为,虽然中国药品电商理论空间大,但药品电商要获得实质性发展仍然面对较多挑战,中国药品电商面临的政策困境是网上限售处方药、医药不分开处方难外流、医保不能线上支付、医保统筹账(医保占比最大部分,只在医院使用)不能用于零售终端支付,中国药品电商未来的崛起需要解决上述问题,必将伴随医疗生态圈的改变,生态圈的改变需要协调多方利益,是一个较缓慢的过程。
 
  “看好医药商业在网售处方药相关政策放开后的发展前景,但行业的真正繁荣,与医改的推进步伐紧密相关,在医改时间表尚不明朗的今时今日,一个独立政策的出台只是为医药商业打开了互联网的发展和想象空间,而真正大幅发展尚待时日”,兴业证券总结道。
 
  实际上,过去几年,国内医药电商就在一片看好声中持续扩容,但整体增长缓慢,规模到现在仍不足药品零售市场的1%。而处方药网售的开闸,意味着一定规模的处方药将把医药电商带入黄金期。有人说医药电商缺少一个引擎,其根本原因是占比国内药品整体销售额七成以上的处方药市场被医院牢牢把控。
 
  那么现在《互联网食品药品经营监督管理办法》即将落地,是否意味着医药电商将步入黄金期呢?
 
  “处方药网售的放开只是以正面清单的形式放开,这也就意味着期规模必然非常有限,有人预期我国处方药1万亿元上下的市场规模将有30%份额转投线上,这显然是过于乐观了点”,有分析人士指出:“即使市场规模很大,在其吸引下,包括阿里、京东和1号店等传统电商大佬也会占得先机(主要是品牌知名度和消费者习惯的先机),恐怕最终轮到A股中这些涉电商的医药上市公司已经没有更多的羹了。试想一下,以后即使可以在网上购买处方药呢,你会在哪家公司购买呢?”
 
  在北京鼎臣医药管理咨询中心负责人史立臣看来,医药电商目前尚处在一个概念的范畴,离真正成熟还很遥远。“处方药放开带来的是一个破冰效应,给医药电商大开了一个出口,但目前还未真正出现一个良性的电商模式。有人说明年会是一个千亿市场,实在太乐观了”,史立臣认为,医药电商的发展还需解决诸多问题,比如医保和网上销售的对接,“如果失去了医保这一环,医药电商不可能放量”。
 
  此外,史立臣注意到传言将可能放开的200多个处方药都是常用药,“都是很可能转变为OTC的药”,换言之,相关部门对处方药放开的态度仍有待观察。
 
  与多数业内观点不同的是,史立臣认为,未来能在医药电商领域做文章的很可能是连锁药店和物流企业。“连锁药店有着完善的市场覆盖半径,与O2O的本质正好是契合的;此外,物流是医药电商的一大支撑,而物流企业恰恰具有强大的配送优势。只需要国家授予药品配送资质,这些物流企业便可迅速布局”。
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