精准医疗布局中值得我们关注的三大玩家

最近基因产业大事不断,进入新年以后2016更是成为精准医疗的元年。不管是相当多的行业人士对这个热词的冷眼观望,还是资本界对精准医疗占坑的猛烈攻击,在精准医疗布局上值得我们关注的,却是未来有可能进入资本游戏的三大行业玩家。

       最近基因产业大事不断,进入新年以后2016更是成为精准医疗的元年。不管是相当多的行业人士对这个热词的冷眼观望,还是资本界对精准医疗占坑的猛烈攻击,在精准医疗布局上值得我们关注的,却是未来有可能进入资本游戏的三大行业玩家。


       第一大玩家,当之无愧属于药名康德。

       药名康德聪2015年8月初次宣布私有化到完成,仅仅花了4个月的时间。美国时间12月10日,中概股无锡药明康德在当日收盘后宣布完成私有化,从纽交所退市,市值33亿美元。药明康德将出售给新成立的母公司New WuXi Life Science Limited,合并后成立WuXiMerger Limited,后者为新成立母公司的全资子公司。交易价为每股46美元。这个价格是去年4月份药明康德提出私有化计划前一天收盘价(39.50美元)的16.5%溢价。

       药名康德私有化仅仅只是长征的第一步,是否回归A股,已经不是一个值得让人期待的目的。更让国人好奇的,是这个从2000年仅4人的初始团队,到跻身全球新药研发企业巨头行列,员工数量超过1万人的药名康德,在未来将如何走向。我相信16年前回国创业的李革先生,初衷一定是做新药研发。而此时此刻,有着上万人团队,估值近两百亿人民币企业的李革,已经不满足于只做研发服务,而是打造一个开放式的平台,这个平台,也许能够成为生物制药产业里面的“阿里巴巴”或“亚马逊”。一旦这个战略定位形成,药名康德在精准医疗这个方向,将会开始有一系列的出击。

       这一系列的出击将会出现在哪些方面呢?要猜出行业玩家的下一步,我们先来看看过去一两年这家企业的钱都花在那里:

       药明康德提出私有化的团体包括汇桥资本集团、博裕投资等风险投资机构以及平安保险集团旗下机构和新加坡淡马锡控股公司。过去的两年内药名康德的投资领域都集中在基因科学,包括细胞治疗在内的生物业务、移动医疗等方面。

       如果说花钱的开始布下的是局,那未来用钱的习惯将会是企业的套路。不难预测,药名康德下一步将会是在成立投资基金、分拆业务板块、借壳上市、进军基因行业、摸索新药研发这几大可能性上面分步骤前进。

       药名康德一旦采取这么简单的战略下第一步棋的话,将会不可避免和基因行业的龙头老大出现正面交锋。

       第二大的玩家,当属基因行业的龙头老大华大基因。

       在华大的正式解释里,“华大”字面理解为“中华为大”。但事实上这个名字却是华大基因董事长汪建在开车等红灯时候脑海里一瞬间迸出的火花。为什么起名叫华大?华大有一副对联也许能够道出其中的乾坤,上联是华夏生骄子,共奠科学千秋基业;下联是大国有精英,同解生命万世因原;横批是任重道远。

       华大基因注定是这道智慧的火花结晶,世界上没有第二位汪建,也不会有第二个华大基因。华大已经成为了一个品牌,除了出走的众多“华小”和“华点”,剩下更多的还是历史责任。也许,这是汪建一个人的战争,团队,只是他局部能力的放大。

       华大基因上市的故事已经不能满足更多的好奇心,值得我们关心的,是这个被分解的庞然大物是否能够形成良好的生态。值得一提的是,华大基因没有在生物制药方面的经验,临床应用方面和传统CRO企业相比也仅仅算得上刚刚上道。而这位掌握着精准医疗“秘密武器”基因测序技术的行业大佬,却浩浩荡荡的向临床进军。

       药名康德和华大基因都在罕见病方向上面不谋而合。由于80%的罕见病由基因缺陷导致,因此,基因测序在快速找到病因方面更有优势。业内普遍预测,基因测序将至少催生千亿规模的产业。而对于遗传性罕见病而言,通过基因测序手段预防、筛查、诊断及用药指导,越来越成为刚需。基因测序技术在先天缺陷、罕见病、肿瘤、心血管等多种类疾病的确诊及用药指导方面,有着独特的作用。

       相信华大基因在忙着上市的同时,其战略的规划将会是一个金字塔的模式,越是向下,战略变动的可能性越大,毕竟这是一个团队管理的稳定架构问题。华大基因能否采取小军团小规模试错推进的方式呢?我的预估是华大基因不适合互联网这种快速试错迭代的模式发展,这个企业的基因注定是创始人的基因。一瞬间迸出的火花,注定是无法传承的火种。

       第三大的玩家,将会是健康体检产业的新霸主美年大健康。

       就在药名康德私有化顺顺利利完成之际,爱康国宾的私有化之路却显得有些崎岖。

       2015年8月31日,爱康国宾宣布收到张黎刚和方源资本组成的“买方集团”的非约束性要约。买方意向以17.8美元/ADS收购全部尚未持有的股票(每份ADS代表0.5股),此出价较30日均价高9.7%,对应市值为11.65亿美元。

       这场私有化遭到了同业竞争者美年大健康的“狙击”。在爱康国宾宣布私有化的同一天(8月31日),江苏三友(美年大健康上市的壳公司)公告称将要“发行股份并支付现金购买慈铭体检72.22%股份。”美年大健康通过资本运作将国内最大的三家体检机构变成了两家:美年和爱康。11月29日,江苏三友发布公告,宣布参与爱康国宾的私有化。

       2016年1月6日晚,江苏三友发布公告称,美年大健康方面的买方团提高了对参与爱康国宾私有化的报价。就在1月5日,爱康国宾董事长张黎刚的买方团刚刚引入了阿里、联想和中国人寿等新的资本方加入。目前这场资本博弈之战还是进行中。

       无论这场战役最终的赢家是谁,我们更关心的是健康体检行业的统一,会对精准医疗领域有多大的影响。一旦健康体检行业的格局形成垄断,将会出现美年大健康董事长俞总所预测那样:“通过这样一套生态系统来培育优秀的成长企业,这是我们未来的一个发展目标。也就是说,在现有的非常庞大的健康体检平台上,我们不断的把新的技术,新的诊断,新的早期筛查,和检测的技术,不断的植入,不断的延伸我们的服务,为我们的客户提供更好的服务。另外,在这个平台上孵化更多的优质的企业。”

       精准预防、精准诊断、精准治疗,这三大板块的资本玩家都已经开始进军精准医疗领域。我关注的这三大玩家,在资本的推动下,注定不会是死守一块,而是上下游侵入形成闭环。我的预测是,2016年大玩家们的动作,将会是在收购和资本运作布局上面增多,不会在商业和业务上面出现正面冲突。未来必将会出现控股企业之争,背后玩家观望的格局。
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